日本の証券・金融市場の効率性

本書はわが国の国債流通市場をはじめ、株式（株価指数）、為替などの証券・金融諸市場について、それらの効率的市場仮説を主にいくつかの仮説を実証的（ｅｍｐｉｒｉｃａｌ）に検定する分析を試みたものである。効率性には２つの意味があるが、本書では情報を効率的に処理するという意味での効率性を対象とする。代表的な効率的市場仮説としてこれまでしばしば取り上げられれきた不偏性仮説だけではなく、それを一般化する仮説を「拡張された効率的市場仮説」と呼び、これについても検討を加えている。